Č.j.: VP/S 58/04-160 V Brně dne 28.dubna 2004
Úřad pro ochranu hospodářské soutěže ve správním
řízení zahájeném dne 18.3.2004 na základě žádosti České republiky - Ministerstva
financí ze dne 16.3.2004 č.j.
42/48012/2004 o povolení výjimky ze zákazu veřejné podpory podle § 6 odst.1
zákona č. 59/2000 Sb., o veřejné podpoře v platném znění ve spojení s
§ 18 zákona č. 71/1967 Sb., o správním řízení (správní řád), rozhodl podle § 6
odst. 4 písm. a) zákona č. 59/2000 Sb., o veřejné
podpoře v platném znění takto:
Správní řízení ve věci povolení výjimky ze zákazu veřejné podpory ve prospěch společnosti Sokolovská těžební, a.s., související s privatizací společnosti Sokolovská uhelná, a.s., ve formě prodeje majetkové účasti státu, akciového podílu 50% bez jedné akcie v držení Fondu národního majetku ČR a společnosti PAL a.s. - 100% dceřinné společnosti Fondu národního majetku ČR, společnosti Sokolovská těžební, a.s., za kupní cenu ve výši 2 601 277 432 Kč
s e z a
s t a v u j e.
Odůvodnění:
Úřad pro ochranu hospodářské soutěže (dále jen „Úřad“) obdržel dne 18.3.2004 žádost o povolení výjimky (dále jen „žádost“) podle § 6 odst. 1 zákona č. 59/2000 Sb., o veřejné podpoře (dále jen „zákon“), kterou podala Česká republika - Ministerstvo financí dopisem ze dne 16.3.2004, č.j 42/48012/2004.
Údaje získané
z žádosti o povolení výjimky :
-
poskytovatelem (navrhovatelem) veřejné podpory je vláda České
republiky, resp. Ministerstvo financí a Ministerstvo průmyslu a obchodu ,
-
ministerstvy odpovědnými za poskytnutí veřejné podpory jsou
Ministerstvo financí a Ministerstvo průmyslu a obchodu,
-
kontaktní osobou je Mgr. Igor Fojtík, ředitel odboru 42,
-
název veřejné podpory je „Privatizace společnosti Sokolovská uhelná,
a.s.“,
-
základem pro poskytnutí veřejné podpory je Rozhodnutí o privatizaci
majetkové účasti státu uvedené v Usnesení vlády ČR č.
263 ze dne 23.3.2004.
- žádost o povolení výjimky podle ustanovení § 6 zákona spolu s průvodním dopisem,
- dopis Ministerstva financí ze dne 22.3.2004 č.j. 42/48012a/2004 ve věci doplnění údajů,
- materiál pro schůzi vlády „Zpráva o výsledku exkluzivního jednání se společností Sokolovská těžební, a.s. o přímém prodeji akciového podílu ve společnosti Sokolovská uhelná, a.s. a jeho podmínkách, a návrh rozhodnutí o privatizaci majetkové účasti státu v této společnosti“
- dopis Ministerstva průmyslu a obchodu ze dne 16.3.2004 č.j. 12436/02/06720/01000, kterým je předáno právní stanovisko advokátní kanceláře Kříž a Bělina a analýza zpracovaná poradenskou firmou JZ&P,
- Právní stanovisko k podmínce předkvalifikace pro výběr vhodných investorů při privatizaci hnědouhelných společností Severočeské doly, a.s. a Sokolovská uhelná, a.s.,
- Analýza JZ&P, postup ČR vůči Komisi ve věci kritiky za privatizaci majetkové účasti státu ve společnostech Severočeské doly, a.s. a Sokolovská uhelná, a.s.,
- fax Ministerstva financí ze dne 8.4.2004, obsahující kopii nabídky společnosti International Power Plc.
- nabídka společnosti International Power Plc. na koupi státního podílu ve společnosti Sokolovská uhelná, a.s., včetně pracovního překladu,
- Sokolovská uhelná, a.s., odhad tržní hodnoty společnosti k 1.1.2004 vypracovaný společností Komerční banka, a.s.,
- Rewiev ocenění: Sokolovská uhelná, a.s., odhad tržní hodnoty, vypracované společností DELOITTE & TOUCHE CZECH REPUBLIC B.V., organizační složka,
- Usnesení vlády ČR č. 197 ze dne 3.3.2004 týkající se zrušení výběrového řízení na prodej akciového podílu státu ve společnosti Sokolovská uhelná, a.s.,
- Usnesení vlády ČR č. 263 ze dne 23.3.2004 týkající se privatizace společnosti Sokolovská uhelná, a.s.
Vymezení účastníka
řízení
Účastníky řízení o povolení výjimky jsou v souladu s § 3 písm. c) ve spojení s § 6 odst. 1 zákona o veřejné podpoře Ministerstvo financí a Ministerstvo průmyslu a obchodu.
Charakteristika příjemce podpory
Příjemcem podpory je společnost Sokolovská těžební, a.s., se sídlem Sokolov, ul. Jednoty 1628, PSČ: 35601, IČO 26348349, zapsané v obchodním rejstříku vedeném vedeného Krajským soudem v Plzni oddíl B. , vložka 980. Předmětem podnikání společnosti je realitní činnost. Společnost vznikla dne 23.8.2002.
Podle § 1 odst. 1 zákon o veřejné podpoře upravuje postup při posuzování slučitelnosti veřejné podpory se závazky vyplývajícími z Evropské dohody (sdělení č. 7/1995 Sb., o sjednání Evropské dohody zakládající přidružení mezi Evropskými společenstvími a jejich členskými státy na straně jedné a Českou republikou na straně druhé). Čl. 64 odst. 1 bodu. iii) Evropské dohody stanoví, že neslučitelná s řádným působením této dohody, v míře, jíž může být dotčen obchod mezi Českou republikou a Společenstvím, je jakákoliv veřejná podpora, která narušuje soutěž nebo hrozí jejím narušením v důsledku zvýhodňování některých podnikatelských jednotek nebo výroby určitého zboží. Čl. 3 Evropské dohody stanoví, že Rada přidružení přijme do tří let od vstupu této dohody v platnost nezbytná pravidla pro provádění odstavců 1 a 2. Tato pravidla byla přijata dne 24.6.1998 s účinností od 11.7.1998 (sdělení č. 225/1998 Sb., o sjednání Rozhodnutí č.1/98 Rady přidružení mezi Evropskými společenstvími a jejich členskými státy na straně jedné a Českou republikou na straně druhé ze dne 24.6. 1998 o přijetí prováděcích pravidel pro uplatnění ustanovení o státní podpoře uvedených v čl. 64 odst. 1 bodu iii) a odst. 2, podle čl. 64 odst.3 Evropské dohody zakládající přidružení mezi ES a jejich členskými státy na straně jedné a Českou republikou na straně druhé, a v čl. 8 odst. 1 bodu iii) a odst. 2 Protokolu 2 k této Dohodě o výrobcích ESUO, dále jen „Prováděcí pravidla“). Čl. 2 Prováděcích pravidel stanoví, že posouzení slučitelnosti jednotlivých rozhodnutí o podpoře a programů s Evropskou dohodou bude probíhat na základě kritérií vyplývajících z uplatnění pravidel článku 92 Smlouvy o založení Evropských společenství, včetně současné a budoucí sekundární legislativy, systémů, směrnic a dalších příslušných administrativních nařízení platných v ES, jakož i precedenčního práva Soudu první instance a Soudního dvora a zvláštních pokynů, které budou vypracovány podle článku 4 odst. 3 Prováděcích pravidel.
V § 3 písm. a) zákona o veřejné podpoře se stanoví, že veřejnou podporou se rozumí jakákoliv forma podpory, včetně programů veřejné podpory nebo výhod zvýhodňujících podnikání nebo odvětví výroby poskytovaná Českou republikou, ministerstvem, jiným správním orgánem, orgánem samosprávy nebo poskytovaná z veřejných prostředků. Dle § 2 odst.1 zákona o veřejné podpoře je veřejná podpora poskytovaná způsobem narušujícím nebo hrozícím narušení soutěže, tím, že zvýhodňuje určité podnikání nebo odvětví výroby, v míře, jíž může být dotčen obchod mezi Českou republikou a členskými státy Evropské Unie, neslučitelná se závazky České republiky vyplývajícími z Evropské dohody a je zakázána. Dle § 2 odst. 2 zákona o veřejné podpoře platí zákaz veřejné podpory podle odst. 1 pokud tento zákon nestanoví jinak nebo pokud Úřad pro ochranu hospodářské soutěže nepovolil výjimku.
Popis privatizačního
rozhodnutí z Usnesení vlády ČR č. 263 ze dne
23.3.2004
Rozhodnutí o privatizaci majetkové účasti státu ve
společnosti Sokolovská uhelná, a.s., metodou přímého prodeje akcií vybranému
nabyvateli.
1. Identifikace obchodní společnosti: Sokolovská
uhelná, a. s., se sídlem Sokolov, Staré náměstí 69, PSČ: 35600, IČ: 49790072 (dále
jen “Sokolovská uhelná”).
2. Číslo privatizačního projektu: 22795.
3. Hodnota základního kapitálu společnosti Sokolovská
uhelná: 6 782 994 000,- Kč.
4. Jmenovitá hodnota jedné akcie společnosti
Sokolovská uhelná: 1 000,- Kč.
5. Procentní podíl prodávaných akcií na všech akciích
společnosti Sokolovská uhelná: 48,7 %.
6. Počet, druh a forma prodávaných akcií: 3 104 094
kusů kmenových akcií na majitele, v zaknihované podobě, registrovaných, ISIN:
CZ0005103952 a 198 500 kusů kmenových akcií na jméno, v zaknihované podobě,
neregistrovaných, ISIN: CZ0005104067.
7. Způsob privatizace: Rozhodnutí o privatizaci
vydané podle § 10 odst. 1 zákona č.
92/1991 Sb., o podmínkách převodu majetku státu na jiné osoby, ve znění pozdějších
předpisů, a to přímým prodejem vybranému nabyvateli.
8. Nabyvatel: Sokolovská těžební, a.s., se sídlem
Sokolov, ul. Jednoty 1628, PSČ: 35601, IČ: 26348349, zapsaná v obchodním rejstříku
vedeném Krajským soudem v Plzni, oddíl B., vložka 980 (dále jen “nabyvatel akcií”).
9. Kupní cena za akcie celkem: Kupní cena za 1 akcii
bude činit 767,- Kč, t.j.
celková kupní cena za privatizovanou majetkovou účast státu ve společnosti
Sokolovská uhelná - akcie v držení Fondu národního majetku České republiky (dále
jen “FNM ČR”) bude činit 2 533 089 598,- Kč a celková cena za všechny prodávané
akcie, t.j. včetně akcií ve
vlastnictví společnosti PAL a.s. (dále jen “PAL”), bude činit 2 601 277 432,- Kč.
10. Platební podmínky: Nabyvatel akcií uhradí
celkovou kupní cenu v den vypořádání transakce, který je definován ve smlouvě o
koupi akcií jako nejpozději 120. pracovní den po dni, kdy budou splněny odkládací
podmínky transakce nebo kdy se oprávněná smluvní strana vzdá práva požadovat
jejich splnění.
Nesplnění závazků nabyvatele vypořádat transakci je
sankcionováno za každý jednotlivý případ porušení sankcí ve formě smluvní
pokuty ve výši 30 000 000,- Kč.
11. Podmínky privatizace
Nabyvatel akcií se zavazuje, s ohledem na své
postavení strategického investora, že vyvine úsilí, které od něj lze rozumně a
přiměřeně požadovat, směřující k tomu že
(a) po dobu 10ti let od vypořádání transakce bez předchozího
písemného souhlasu FNM ČR:
ab) s výjimkou tzv. povolené
restrukturalizace (kterýkoliv ze způsobů přeměny společnosti uvedený v § 69 a násl. obchodního zákoníku, pokud jejím výsledkem bude přechod
veškerého jmění společnosti na nabyvatele akcií nebo přidruženou osobu
nabyvatele akcií a nebo zachování existence společnosti) nebo tzv. povoleného
zatížení (práva třetích osob zřízená ve prospěch tzv. financující instituce za účelem
zajištění závazků nabyvatele akcií vůči financující instituci vzniklých v
souvislosti s úvěrem či jinou formou finančního plnění za účelem umožnění koupě
prodávaných akcií nebo závazků toto nahrazujících) nepřevede žádnou z prodávaných
akcií na třetí osobu, kromě přidružených osob nabyvatele akcií v souladu se
smlouvou, ani neuzavře dohodu o převodu jakýchkoliv prodávaných akcií na třetí
osobu kromě přidružených osob nabyvatele akcií,
ac) s výjimkou tzv. povoleného
zatížení nezatíží žádnou z prodávaných akcií jakýmkoliv právem třetích osob ani
neučiní žádný právní úkon k tomuto směřující,
ad) s výjimkou tzv. povolené restrukturalizace nebo
tzv. povoleného zatížení nepřevede, nepověří smluvně ani jinak výkonem hlasovacích
práv spojených s kterýmikoliv prodávanými akciemi žádnou třetí osobu, ledaže půjde
o přidruženou osobu nabyvatele akcií, a neučiní žádný právní úkon směřující ke
vzniku uvedeného převodu či pověření (udělení zmocnění třetí osobě k výkonu práv
nabyvatele akcií nebo přidružené osobě nabyvatele akcií jako akcionáře na
individuálně určené valné hromadě společnosti není považováno za pověření třetí
osoby výkonem hlasovacích práv podle smlouvy).
Nabyvatel akcií je oprávněn převést akcie na přidruženou
osobu nabyvatele akcií, pokud písemně oznámí FNM ČR úmysl provést převod akcií
alespoň 30 dnů před uskutečněním takového převodu a takový tzv. povolený
nabyvatel bude písemně souhlasit s tím, že bude vázán podmínkami smlouvy, jako
by byl samotným nabyvatelem akcií; dále se nabyvatel akcií a tzv. povolený
nabyvatel písemně zaváží zajistit, aby příslušné akcie byly převedeny na přidruženou
osobu nabyvatele akcií nebo zpět na nabyvatele akcií, pokud tzv. povolený
nabyvatel přestane být přidruženou osobou nabyvatele akcií a nabyvatel akcií zůstane
odpovědný za splnění svých závazků podle smlouvy,
Porušení výše uvedených závazků nabyvatele akcií je
sankcionováno v každém jednotlivém případě smluvní pokutou ve výši 30 000 000,- Kč.
(b) že po dobu 10ti let od vypořádání transakce
vyvine úsilí, které od něj lze rozumně a přiměřeně požadovat, aby bez předchozího
písemného souhlasu FNM ČR valná hromada společnosti nebo Sokolovská uhelná
neschválila, ledaže by to bylo vyžadováno obecně závazným právním předpisem či
rozhodnutím orgánu veřejné moci, zrušení s likvidací, zrušení bez likvidace
nebo přeměnu, s výjimkou tzv. povolené restrukturalizace,
Porušení výše uvedených závazků nabyvatele akcií je
sankcionováno v každém jednotlivém případě smluvní pokutou ve výši 30 000 000,- Kč.
(c) že po dobu 10ti let od vypořádání transakce vynaloží
takové úsilí, které od něj lze rozumně požadovat, na zajištění toho, aby
Sokolovská uhelná bez předchozího písemného souhlasu FNM ČR:
ca) neukončila, nepřerušila, nepozastavila či
podstatně neomezila některé z rozhodujících činností, jimiž se rozumí hornická činnost,
vyhledávání, těžba a zpracování hnědého uhlí, výroba tepla, rozvod tepla, výroba
elektřiny a rozvod elektřiny, podání žádosti o odejmutí, pozastavení nebo
omezení jakéhokoliv oprávnění potřebného pro výkon rozhodujících činností, jiné
způsobení odejmutí, pozastavení nebo omezení jakéhokoliv oprávnění potřebného
pro výkon rozhodujících činností,
cb) nepřevedla podstatnou část
majetku, ať v jedné nebo více transakcích, nebo nezřídila práva třetí osoby k
podstatné části majetku, ať v jedné nebo více transakcích, ledaže se jedná o úkony
v rámci tzv. povolené restrukturalizace nebo tzv. povoleného zatížení, či o zřízení
práv třetích osob v souvislosti s finančními transakcemi uzavřenými v
souvislosti s financováním společnosti a učiněnými v dobré víře,
Za převod podstatné části majetku se považuje jakýkoliv
úplatný či bezúplatný převod majetkového práva k podstatné části majetku a dále
jakékoliv jiné transakce, které mají obdobné právní, finanční nebo hospodářské účinky
jako převod majetkového práva k podstatné části majetku, včetně, nikoliv však výlučně,
převodu či nájmu podniku či jeho části, s výjimkou tzv. povolené
restrukturalizace.
Za převod podstatné části majetku se nepovažuje výplata
dividend či jiné formy podílu na zisku ani zvýšení nebo snížení základního
kapitálu.
Porušení výše uvedených závazků nabyvatele akcií je
sankcionováno v každém jednotlivém případě smluvní pokutou ve výši 30 000 000,- Kč.
(d) že po dobu trvání 10ti let od vypořádání
transakce bude:
da) předkládat FNM ČR konsolidovanou
účetní závěrku společnosti ověřenou auditorem vyhotovenou jak podle českých účetních
zásad, tak podle mezinárodních účetních zásad, a související výroční zprávu
společnosti, nejdéle do 180ti dnů po skončení příslušného kalendářního roku,
db) informovat FNM ČR o hospodářské nebo finanční
situaci společnosti ve formě rozvahy a výkazu zisku a ztráty vyhotovených podle
českých účetních zásad neprodleně po obdržení písemné žádosti FNM ČR,
dc) předkládat FNM ČR kopie všech
podstatných písemných informací, zpráv a podání předávaných společností Českému
báňskému úřadu, Komisi pro cenné papíry, případně Burze cenných papírů Praha,
a.s., v přiměřené době, avšak nejpozději do 15ti pracovních dnů poté, co je
společnost doručí výše uvedeným subjektům,
dd) předkládat FNM ČR nejméně
jednou ročně ke každému výročí dne vypořádání transakce potvrzení, že nabyvatel
akcií ve všech podstatných ohledech splnil a že i nadále ve všech podstatných
ohledech plní své závazky a povinnosti uvedené ve smlouvě (nebo v případě, že
kterýkoliv z těchto závazků nebo povinností nabyvatele akcií porušil podstatným
způsobem, prohlášení s dostatečně podrobným popisem povahy takového porušení a
uvedením, zda bylo porušení napraveno; pokud nikoliv, uvede nabyvatel akcií
popis opatření, jež provádí za účelem nápravy porušení),
Porušení výše uvedených závazků nabyvatele akcií je
sankcionováno v každém jednotlivém případě smluvní pokutou ve výši 1 000 000,- Kč.
e) zajistit po dobu 15ti let od vypořádání
transakce, aby 1 člen dozorčí rady společnosti byl osobou určenou FNM ČR nebo
jeho právním nástupcem, a to za podmínky, že tato osoba bude splňovat veškeré
požadavky stanovené v příslušných platných právních předpisech pro výkon člena
dozorčí rady a další požadavky nekonkurenčního jednání,
Porušení výše uvedeného závazku nabyvatele akcií je
sankcionováno v každém jednotlivém případě smluvní pokutou ve výši 30 000 000,- Kč.
(f) zajistit po dobu výkonu hornické činnosti podle
zákona o hornické činnosti, aby Sokolovská uhelná vytvářela ode dne vypořádání
transakce (včetně) zákonné rezervy finančních prostředků na vypořádání důlních škod
a zákonné rezervy na sanace a rekultivace podle příslušných ustanovení platných
právních předpisů, zejména, nikoliv však výlučně, podle horního zákona,
Porušení výše uvedených závazků nabyvatele akcií je
sankcionováno v každém jednotlivém případě smluvní pokutou ve výši 30 000 000,- Kč.
(g) zajistit, že po dobu 10ti let od vypořádání
transakce bude Sokolovská uhelná a nabyvatel plnit tyto závazky (s výjimkou případů
podstatné změny tržních podmínek nebo havárií či jiných významných skutečností
způsobujících přerušení či omezení činnosti společnosti), že:
ga) průměrná těžba hnědého uhlí
společností v průběhu tří po sobě následujících kalendářních let nebude nižší
než 8 000 000 tun vytěženého hnědého uhlí na 1 rok,
průměrný prodej elektrické energie společností v průběhu tří po sobě následujících
kalendářních let nebude nižší než 1 500 GWh prodané
elektrické energie na 1 rok a průměrný prodej tepla společností v průběhu tří
po sobě následujících kalendářních let nebude nižší než 1 500 TJ prodaného
tepla na 1 rok,
gb) průměrný přepočtený evidenční
počet zaměstnanců společnosti a jí ovládaných osob v rámci téhož kalendářního
roku nebude nižší než 4 800.
Porušení výše uvedených závazků nabyvatele akcií je
sankcionováno v každém jednotlivém případě smluvní pokutou ve výši 30 000 000,- Kč.
Součástí smlouvy je také ustanovení, že v případě,
kdy výsledkem tzv. povolené restrukturalizace bude zrušení společnosti bez
likvidace, se povinnosti nabyvatele akcií ve vztahu k akciím, resp. majetku a činnosti
společnosti, vztahují na odpovídající akcie, resp. majetek a činnost, právního
nástupce společnosti.
Vždy také platí, že nabyvatel akcií není povinen
plnit příslušné závazky, pokud by to bylo v rozporu s obecně závaznými právními
předpisy či rozhodnutími orgánů veřejné moci. Pro závazky nabyvatele akcií
uvedené pod body 11/a) až c) tohoto rozhodnutí dále platí, že tyto závazky
nabyvatele akcií se nevztahují na situace, kdy by jejich dodržení nabyvatelem
akcií znamenalo podstatný negativní zásah do hospodaření nebo práv společnosti či
jejího právního nástupce, případně porušení právních předpisů či rozhodnutí příslušných
orgánů veřejné moci společností či jejím právním nástupcem. Dále pro závazky
nabyvatele akcií uvedené pod body 11/a) až c) tohoto rozhodnutí platí, že tyto
závazky nabyvatele akcií se nevztahují na situace, kdy by jejich dodržení
nabyvatelem akcií mělo za následek podstatný negativní zásah do práv tzv.
financující instituce, nebo podstatné zhoršení jejího právního postavení ve
vztahu k nabyvateli akcií s tím, že nabyvatel akcií se zavazuje vynaložit takové
úsilí, které lze od něj rozumně požadovat, aby nenastal stav popsaný v této větě.
12. Řízení u Úřadu
Nabyvatel akcií se zavazuje do 7 dnů po uzavření
smlouvy podat Úřadu úplný návrh na zahájení řízení o povolení spojení
nabyvatele akcií se společností a takový návrh na zahájení řízení bude k následným
žádostem Úřadu ve stanovených lhůtách řádně doplňovat tak, aby se stal úplným.
Nabyvatel akcií se dále zavazuje, že bude FNM ČR na jeho žádost neprodleně
informovat o stavu a průběhu uvedeného správního řízení a že poté, co obdrží od
Úřadu jakékoliv rozhodnutí, sdělení či jiný dokument, doručí ho ve lhůtě 5ti
pracovních dnů po jeho obdržení FNM ČR. Nesplnění tohoto závazku nabyvatele
akcií je postiženo za každý jednotlivý případ neplnění sankcí ve formě smluvní
pokuty ve výši 1 000 000,- Kč s tím, že výše uvedené
povinnosti nabyvatele akcií se nevztahují na ta rozhodnutí, sdělení a jiné
dokumenty či jejich části, jež obsahují informace tvořící předmět obchodního
tajemství, nebo u nichž by jejich sdělení FNM ČR znamenalo porušení právní
povinnosti nabyvatelem akcií.
13. Další sankce na straně nabyvatele akcií
Nabyvatel akcií se zavazuje v případě porušení závazků
směřujících k vypořádání transakce zaplatit za každý jednotlivý případ porušení
smluvní pokutu ve výši 30 000 000,- Kč a v případě
prodlení se zaplacením kupní ceny dále úrok z prodlení ve výši dvojnásobku
diskontní sazby stanovené Českou národní bankou. Dále se nabyvatel akcií
zavazuje zaplatit smluvní pokutu ve výši 2 500 000,- Kč pro případ porušení
jeho prohlášení uvedených ve smlouvě. Zaplacením smluvní pokuty nabyvatelem
akcií není dotčen případný nárok FNM ČR a společnosti PAL na náhradu škody.
14. Otázky veřejné podpory
Nabyvatel akcií byl upozorněn na riziko zakázané veřejné
podpory. Ve smlouvě nabyvatel akcií prohlašuje, že si je vědom skutečnosti, že
transakce uvedená ve smlouvě může podléhat povinnosti zahájit u Úřadu řízení o
povolení výjimky podle zákona o veřejné podpoře, kterým se povoluje výjimka z
obecného zákazu veřejné podpory. Nabyvatel akcií nepožadoval, aby provedení
tohoto řízení bylo odkládací podmínkou privatizace, a tím na sebe převzal rizika
spojená s případným závěrem řízení, že došlo k poskytnutí zakázané veřejné
podpory.
15. Rezervy na sanace a rekultivace
Nabyvatel akcií ve smlouvě výslovně prohlašuje, že
si je vědom skutečnosti, že Sokolovská uhelná nemá v současné době vytvořeny
dostatečné rezervy, které by sloužily k zajištění vypořádání důlních škod způsobených
společností před dnem vypořádání transakce a rezervy na sanace a rekultivace, k
jejichž provedení je Sokolovská uhelná povinna podle zvláštních právních předpisů.
Nabyvatel akcií s tímto vědomím prodávané akcie kupuje a výslovně prohlašuje, a
to i s ohledem na závazek uvedený ve smlouvě, že nebude na FNM ČR a společnosti
PAL požadovat žádnou náhradu nákladů spojených se splněním povinnosti společnosti
vytvářet dostatečné rezervy, které by sloužily k zajištění vypořádání důlních škod
způsobených společností před dnem vypořádání transakce a rezervy na sanace a
rekultivace, k jejichž provedení je Sokolovská uhelná povinna podle zvláštních
právních předpisů, a to bez ohledu na případnou budoucí změnu nákladů spojených
s vypořádáním důlních škod způsobených společností před dnem vypořádání
transakce a nákladů na sanace a rekultivace, jakož i bez ohledu na případnou změnu
platných právních předpisů nebo rozhodnutí příslušných orgánů veřejné moci v této
věci.
16. Změna smlouvy
Smlouva o prodeji akcií může být měněna či doplňována
pouze písemnými dodatky podepsanými smluvními stranami. Tato možnost změny
smlouvy dohodou smluvních stran se vztahuje i na možnou změnu údajů o podmínkách
privatizace uvedených v bodech 11., 12. a 13. tohoto rozhodnutí.
17. Ukončení smlouvy
Smluvní vztah mezi FNM ČR, společností PAL a
nabyvatelem akcií založený smlouvou může být ukončen pouze:
(a) písemnou dohodou stran,
(b) odstoupením nabyvatele akcií z důvodu podstatného
porušení závazků FNM ČR nebo společnosti PAL nebo jejich prohlášení vyplývajících
ze smlouvy, pokud takové porušení není napraveno ve lhůtě 15ti pracovních dnů -
toto odstoupení však nabyvatel může uplatnit pouze do dne vypořádání transakce,
(c) odstoupením FNM ČR a společnosti PAL z důvodu
podstatného porušení závazků nabyvatele akcií nebo jeho prohlášení vyplývajících
ze smlouvy, pokud takové porušení není napraveno ve lhůtě 15ti pracovních dnů -
toto odstoupení však mohou FNM ČR a společnost PAL uplatnit pouze do dne vypořádání
transakce,
(d) odstoupením kterékoliv strany z důvodu, že den
vypořádání transakce nenastal do 30. června 2005, není-li tato skutečnost následkem
porušení závazků odstupující smluvní strany či neukončením řízení vedeného
Úřadem,
(e) odstoupením kterékoliv strany z toho důvodu, že
rozhodnutí Úřadu o spojení soutěžitelů (podle bodu 12. tohoto rozhodnutí)
obsahuje takovou podmínku, která znemožňuje plnění závazků podle smlouvy ze
strany prodávajících nebo nabyvatele.
Žádná strana nesmí od smlouvy odstoupit ani ji jinak ukončit než způsobem uvedeným výše a smluvní vztah založený smlouvou nemůže být ukončen pouze k některým z prodávaných akcií, ale pouze ke všem prodávaným akciím.
Posouzení tržní ceny
Pro účely FNM ČR, který má v úmyslu prodat akciový podíl ve výši 50% bez jedné akcie ve společnosti Sokolovská uhelná, a.s. byl vypracován znalecký odhad tržní ceny podílu FNM ČR ve společnosti Sokolovská uhelná, a.s. společností Komerční banka, a.s. Jako metody při určování odhadu tržní ceny znalec použil transakční násobek, tržní násobek, diskontované cash-flow, a to metodou ocenění zákonných rezerv alternativní a standardní metodou. Tržní cena dle tohoto znaleckého posudku leží v intervalu 2,5 mld. Kč až 5,5 mld. Kč.
Tento odhad však má malou vypovídací schopnost pro účely posouzení, zda privatizace zakládá veřejnou podporu dle zákona a také byly Úřadu doručeny připomínky příjemce veřejné podpory, společnosti Sokolovská těžební, a.s., k tomuto znaleckému odhadu. Z tohoto důvodu požádal Úřad Ministerstvo financí o vypracování zpřesnění a verifikaci tohoto odhadu. Ministerstvo financí zadalo společnosti DELOITTE & TOUCHE CZECH REPUBLIC B.V., organizační složka (dále jen „Deloitte“) vypracovat Review ocenění Sokolovská uhelná, a.s. odhad tržní hodnoty k 1.1.2004 (dále jen „Review“). Připomínky příjemce, které obdržel Úřad, byly na jednání s Fondem národního majetku ČR a společností Deloitte předány k zapracování do Review, aby se dosáhlo maximální transparentnosti a objektivity. V tomto Review je kladen důraz na metodu diskontovaného cash-flow (DCF). I v tomto Review je ocenění zákonných rezerv prováděno dvěmi metodami, a to alternativní a standardní. Odhad tržní ceny v tomto případě při použití standardní metody je stanoven v intervalu 4 mld. Kč až 5 mld. Kč a při použití alternativní metody je v intervalu 3 mld. Kč až 4 mld. Kč.
Společnost Deloitte dále ve svém odhadu stanovila diskont odhadu tržní ceny, který vyplývá z omezení na základě Usnesení vlády ČR č. 263 ze dne 23.3.2004. Omezení se týká zejména toho, že nabyvatel akcií je omezen v možnosti převést akcie na třetí osobu, zatížit akcie právem třetích osob, převést hlasovací práva spojená s akciemi na třetí osobu, zrušit s likvidací, zrušit bez likvidace nebo přeměnit společnost, ukončit, přerušit, pozastavit či podstatně omezit některé z rozhodujících činností společnosti a převést podstatnou část majetku společnosti. Toto usnesení zároveň stanoví minimální limity těžby a průměrného prodeje elektrické energie a tepla a také závazek udržet po deset let počet zaměstnanců minimálně ve výši 4 800. Omezenou kontrolu společnosti a sníženou likviditu podílu ve společnosti znalec odhadl jako diskont z ceny ve výši 15% - 25%. Dopad požadavku udržení minimálního počtu pracovníků na snížení ceny odhadl znalec ve výši 15 – 35 mil. Kč. Společnost Deloitte dále kvantifikovala možné chyby v ocenění provedeném společností Komerční banka, a.s., a navrhla tento postup. Snížení konečné ceny až o 965 mil. Kč z důvodu, že Komerční banka, a.s. začlenila zhodnocení hotovosti do oceňovacího modelu, snížení konečné ceny v rozmezí 400 – 900 mil. Kč, protože Komerční banka, a.s. nezahrnula do modelu daň z příjmu a dále snížení ceny v rozmezí 20 – 40 mil. Kč, protože společnost Deloitte odpočítává od kupní ceny přirážku za riziko země ve výši 1,5%.
V Review společnosti Deloitte je v kapitole č. 6 Shrnutí v odstavci závěr proveden souhrn výsledných hodnot, upravených o následné úpravy společnosti Deloitte. Výsledné rozpětí se tak dle Deloitte může přibližně pohybovat mezi 2,4 až 3,2 mld. Kč.
V průběhu exkluzivních jednání vlády se společností Sokolovská těžební, a.s. obdržela vláda nabídku společnosti International Power na nákup předmětného podílu ve společnosti Sokolovská uhelná, a.s. ve výši 3 mld. Kč. Tato nabídka byla provedena formou dopisu na předsedu vlády ČR. Toto se nedá považovat za závaznou nabídku, přestože společnost International Power deklarovala ochotu tuto formální nabídku provést. V tomto dopise není apriori zmíněna znalost omezujících podmínek ani to, že by nabídnutá cena reflektovala tyto omezující podmínky. Z tohoto důvodu Úřad při srovnávání nabídek částku diskontoval 15 %, tedy nejnižší možnou hodnotou diskontu, který označila společnost Deloitte za snížení tržní ceny vyplývající z omezujících podmínek. Tedy nezávazná nabídka společnosti International Power diskontovaná za omezující podmínky činí 2,55 mld. Kč. Tato nabídka je tedy nižší než nabídka společnosti Sokolovská těžební, a.s. Dalším vodítkem pro posouzení, zda se jedná o nabídku tržní ceny může být i přes vědomí nedostatečné vypovídací hodnoty porovnání s cenou akcií na Burze cenných papírů Praha. Dle informací získaných z internetových stránek byla cena akcií Sokolovské uhelné, a.s. dne 27.4.2004 na Burze cenných papírů Praha 720 Kč za akcii. V porovnání s cenou nabízenou společností Sokolovská těžební, a.s. je cena na burze nižší.
Vzhledem k tomu, že cena nabídnutá společností Sokolovská těžební, a.s. je v rozsahu znaleckého odhadu vypracovaném Komerční bankou, a.s. tedy 2,5 mld. Kč až 5,5 mld. Kč, i v zpřesněném rozsahu ocenění vypracovaném společností Deloitte, tedy 2,4 mld. Kč až 3,2 mld. Kč, že nabídka společnosti Sokolovská těžební, přepočtená na jednu nabývanou akcii, tedy 767 Kč je vyšší než cena akcií na Pražské burze cenných papírů, kde se akcie dlouhodobě obchodují za cenu do 720 Kč a že alternativní nezávazná nabídka společnosti International Power, která po diskontu stanoveným společností Deloitte z důvodu omezujících podmínek, činí 2,55 mld. Kč a je tak nižší než nabídka společnosti Sokolovská těžební, a.s., vyplývá, že nabízenou cenu 2 601 277 432 Kč je možno považovat za cenu tržní a touto privatizací nedochází k poskytnutí výhody společnosti Sokolovská těžební, a.s.
Vzhledem k tomu, že nedojde
k poskytnutí výhody příjemci, což je jeden z definičních znaků označující
veřejnou podporu, která je dle § 2 odst.1 zákona č.59/2000 Sb. o veřejné podpoře zakázána, nejedná se o
zakázanou veřejnou podporu a Úřad dle § 6 odst. 4 písm. a) správní řízení ve věci povolení výjimky ze zákazu
veřejné podpory zastavil.
Dne 23.4.2004 bylo Ministerstvu financí jako jednomu z účastníků doručeno vyrozumění o možnosti vyjádřit se k podkladům rozhodnutí, případně navrhnout jeho doplnění. Tohoto zástupce ministerstva využil dne 26.4.2004. Dále dne 26.4.2004 bylo Ministerstvu průmyslu a obchodu jako druhému z účastníků doručeno vyrozumění o možnosti vyjádřit se k podkladům rozhodnutí, případně navrhnout jeho doplnění. Tohoto zástupce ministerstva využil dne 27.4.2004. Ani jeden z účastníku nenavrhnul doplnění spisu.
Proti tomuto rozhodnutí lze do 15 dnů ode dne jeho doručení podat rozklad k předsedovi Úřadu, a to prostřednictvím Úřadu pro ochranu hospodářské soutěže, odbor veřejná podpora, Brno, Joštova 8. Včas podaný rozklad má odkladný účinek.
Mgr. Kamil Rudolecký
ředitel odboru veřejná podpora
Obdrží:
Letenská 15
118 10 Praha
Ministerstvo průmyslu a obchodu
Na Františku 32
110 15 Praha